Der Freitags-Arbeitsmarktbericht hat die Notenbank-Erzählung gekippt: Statt eines erwarteten Zuwachses von rund 83–95 Tsd. Stellen schrumpfte die US-Beschäftigung im Juli um 23.000 – der erste Rückgang seit Monaten, bei einer auf 4,1 % gestiegenen Arbeitslosenquote. Das nahm dem Markt die Angst vor einer Fed-Straffung und trieb S&P 500 und Dow am Freitag auf Rekorde.
Heute nun Zurückhaltung: Alle Augen richten sich auf die US-Verbraucherpreise am Mittwoch (12.08.). Fällt die Inflation mild aus, festigt das die Hoffnung auf eine „Pause statt Erhöhung" der Fed im September; ein heißer Wert würde das junge Rekord-Momentum abrupt stoppen. Parallel stützt die Unsicherheit um die Straße von Hormuz die Ölpreise (Brent +3 %) – ein zweiter Inflationskanal, den die Anleger genau beobachten. Bis Mittwoch dürfte der Markt in engen Bahnen bleiben.
Gemischtes Bild in Asien: In Tokio gaben die zuletzt haussierenden KI- und Chip-Werte etwas nach, der Nikkei schloss mit −0,12 % knapp im Minus nahe seinem Rekordniveau. Hongkong (+0,9 %) und Shanghai (+0,67 %) legten dagegen zu – Käufer positionierten sich vor den nächsten Politik-Signalen aus Peking, der Shanghai Composite näherte sich der psychologisch wichtigen 4.000er-Marke. Übernacht-Treiber waren die Freitags-Rekorde der Wall Street nach dem schwachen US-Jobbericht, der feste Ölpreis (Hormuz) sowie eine allgemeine Wartehaltung vor den US-Verbraucherpreisen am Mittwoch.
Der nachbörsliche Handel zum Wochenschluss (Freitagabend, 07.08.) verlief – wie an Freitagen üblich – ohne schwergewichtige Quartalszahlen; es meldeten keine marktbewegenden S&P-500-Namen nach US-Schluss. Die eigentliche Berichtswelle staffelt sich erst über die neue Woche: Der Schwerpunkt liegt auf den KI-Infrastruktur-Werten – CoreWeave (CRWV), Nebius (NBIS), Super Micro (SMCI, Di), Applied Materials (AMAT), Cisco (CSCO) und Rocket Lab (RKLB) berichten in den kommenden Tagen jeweils nach US-Handelsschluss. Deren nachbörsliche Reaktionen dürften den Ton für die Nasdaq setzen (Details unter Punkt ⑧).
(a) Der Start: Der DAX eröffnete um ~09:00 Uhr praktisch unverändert nahe dem Freitagsschluss von 26.365 Punkten (Eröffnung ≈ 26.358, faktisch kein Gap). Nach der über 1.700 Punkte starken Rally seit dem Korrekturtief bei 24.701 (23. Juli) fehlte den Anlegern zum Wochenauftakt der Mut zu großen Sprüngen – die kurzfristige Technik ist mit einem RSI(5) nahe 79 deutlich überkauft.
(b) Aktueller Stand (~16:30 Uhr MESZ): Der DAX notiert bei 26.407,72 Punkten (+0,20 %) und pendelt knapp unter dem Verlaufshoch der Woche bei 26.437. Getragen wird der Handel von einer dichten Berichtssaison (u. a. Berkshire Hathaway, GEA, Hypoport) und stabilen US-Vorgaben; gebremst von der Wartehaltung vor den US-Verbraucherpreisen (Mi). Der Sentix-Konjunkturindex für die Eurozone (erwartet −0,7) und der feste Ölpreis (Belastung für energieintensive Sektoren, Rückenwind für Öl-Titel) prägten den Vormittag. Charttechnisch gilt: neues Verlaufshoch diese Woche möglich, danach steigt das Korrekturrisiko (Unterstützungen 26.000 / 25.500 / 25.250; 10-Tage-EMA bei 25.985).
In der ersten US-Handelsstunde (Stand ~16:30 Uhr MESZ / 10:30 Uhr ET) präsentiert sich die Wall Street verhalten und wenig verändert nahe ihren Rekorden – der S&P 500 liegt mit 7.754 nur hauchdünn unter seinem Freitags-Rekordschluss von 7.757,64. Die Indizes handeln uneinheitlich: Der breite Markt tritt praktisch auf der Stelle, während die Nasdaq 100 (−0,36 %) von einer leichten Abkühlung der zuletzt heiß gelaufenen KI-/Tech-Werte gedrückt wird; der Dow gibt moderat nach. Treiber der ersten Stunde sind (1) die Warteposition vor den CPI-Daten am Mittwoch, (2) das nach dem Job-Schock gestützte Zinssenkungs-/„Pause"-Narrativ, das den Boden hält, sowie (3) der feste Ölpreis infolge der Hormuz-Unsicherheit, der als latenter Inflationsfaktor auf der Stimmung lastet. Zwei unabhängig geprüfte Live-Quellen (Trading Economics; CNBC/TheStreet-Berichterstattung) bestätigen die leicht negativen bis unveränderten Vorzeichen.
Stand ~16:30 Uhr MESZ. Öl dominiert: Brent klettert den vierten Tag in Folge auf 86,11 $ (+3,06 %), WTI auf 79,46 $ (+1,64 %) – Treiber ist die anhaltende Unsicherheit um die Straße von Hormuz, da eine Einigung zwischen Iran und Oman zur Wiederöffnung der Wasserstraße noch aussteht und Angriffe auf Schiffe die Risikoprämie hochhalten. Gold konsolidiert nahe dem Zweimonatshoch bei 4.331 $ (−0,28 %), gestützt von der Erwartung einer Fed-Pause und asiatischer Notenbank-Nachfrage. Silber hält sich mit 63,90 $ (+0,57 %) auf dem höchsten Stand seit sieben Wochen – neben der Zinsfantasie stützt robuste Industrienachfrage (Solar, Stromnetze).
| Datum | Ereignis | Aktuell | Erwartung | Vorher |
|---|---|---|---|---|
| Fr 07.08. | US Nonfarm Payrolls (Juli) ★ Hohe Relevanz | −23 Tsd. | +83 bis +95 Tsd. | +20 Tsd. (rev.) |
| Fr 07.08. | US Arbeitslosenquote (Juli) ★ Hohe Relevanz | 4,1 % | 4,0 % | 4,0 % |
| Mo 10.08. | Eurozone Sentix-Konjunkturindex (Aug) | n. v. (10:30) | −0,7 | −1,6 |
| Mi 12.08. | US CPI Gesamt, J/J (Juli) ★ Hohe Relevanz | — (14:30) | ≈ 3,4 % | 3,5 % |
| Mi 12.08. | US Kern-CPI, J/J (Juli) ★ Hohe Relevanz | — | ≈ 2,7 % | 2,6 % |
| Do 13.08. | US Erzeugerpreise PPI, M/M (Juli) | — | +0,2 % | +0,0 % |
| Do 13.08. | US Erstanträge Arbeitslosenhilfe | — | ≈ 230 Tsd. | 226 Tsd. |
| Fr 14.08. | US Einzelhandelsumsätze, M/M (Juli) | — | +0,4 % | +0,6 % |
| Fr 14.08. | US Verbrauchervertrauen Uni Michigan (vorl.) ★ Hohe Relevanz | — | ≈ 62,0 | 61,7 |
Aktuell-Werte für noch nicht veröffentlichte Termine bleiben offen; Erwartungswerte sind Konsens-/Indikativschätzungen.
Keine relevanten Börsenfeiertage: Die US-Börsen (NYSE/Nasdaq) sowie die europäischen und wichtigsten asiatischen Handelsplätze sind am Montag, 10.08.2026, regulär geöffnet.
Vorbörslich (BMO) berichtet: Monday.com (MNDY, erw. EPS ~0,62 $), Sea Limited (SE, ~0,48 $) und On Holding (ONON) – Konsum-, E-Commerce- und Software-Namen zum Wochenauftakt.
Nach US-Schluss (AMC) erwartet / im Wochenverlauf: Der Fokus liegt auf den KI-/Chip-Schwergewichten, deren erste Berichte diese Woche anlaufen – u. a. CoreWeave (CRWV), Nebius (NBIS), Rocket Lab (RKLB), Super Micro (SMCI, Di), Lumentum (LITE), Applied Materials (AMAT, Do) und Cisco (CSCO, Mi). Diese Zahlen gelten als richtungsweisend für die Nasdaq und den breiteren KI-Trade.
Live-Kurse via Crypto.com (24-h-Veränderung, Stand ~17:10 Uhr MESZ): Der Markt bewegt sich vor den US-Inflationsdaten in einer engen, leicht rückläufigen Spanne. Bitcoin verteidigt mit 64.692 $ die 64.500-$-Unterstützung (Tagesspanne 64.504–65.513 $), Ethereum testet mit 1.891 $ die 1.900-$-Marke von unten; Solana bleibt mit 76,41 $ relativ fest nahe seinem Zweiwochenhoch (Tageshoch 77,81 $). Der Fear-&-Greed-Index steht bei 30 („Angst") – die Stimmung ist vorsichtig. Smart Money: Großanleger kauften am 09.08. rund 46.420 BTC an einem Tag (größte Tagesakkumulation seit dem 15. März); Ether-ETFs verzeichneten ~244 Mio. $ Wochenzuflüsse – institutionelle Nachfrage bleibt trotz Angst-Stimmung intakt. Trend: abwartend/seitwärts, Ausbruch datenabhängig (CPI Mi).
Gefragte Krypto-Sektoren: Layer-1 (SOL, ADA) mit relativer Stärke · Liquid Staking / ETH-Ökosystem (ETH, LDO) dank ETF-Zuflüssen · Real-World-Assets/RWA (LINK, ONDO) als struktureller Favorit · KI-Agents (TAO, FET) spekulativ.
| Sektor | Bewertung | Momentum |
|---|---|---|
| Technologie | teuer | überhitzt |
| Kommunikation | fair | neutral |
| Zykl. Konsum | fair | neutral |
| Basiskonsum | fair | schwach |
| Gesundheit | günstig | überverkauft |
| Finanzen | fair | stark |
| Industrie | fair | neutral |
| Energie | fair | stark |
| Versorger | fair | neutral |
| Grundstoffe | fair | stark |
| Immobilien | günstig | schwach |
| Edelmetalle | teuer | stark |
Zur Orientierung: Der breite Markt ist nach den Rekorden ambitioniert bewertet, angeführt von überhitzter Technologie. Antizyklisch interessanter erscheinen die Nachzügler Gesundheit und Immobilien (günstige Bewertung, schwaches/drehendes Momentum). Energie und Grundstoffe profitieren vom Rohstoff-Schub, Edelmetalle sind nach der Rally hoch bewertet, aber weiter mit starkem Momentum. Keine Anlageberatung.
Statt eines Zuwachses von rund 83–95 Tsd. schrumpften die US-Beschäftigtenzahlen im Juli um 23.000 – der erste Rückgang seit Monaten, die Arbeitslosenquote stieg auf 4,1 %. Der Markt preist nun eher eine Fed-Pause als eine Straffung ein und trieb S&P 500 und Dow am Freitag auf Rekorde.
CNBC / QuartzDie Unsicherheit um die Straße von Hormuz treibt den Ölpreis: Iran und Oman haben eine Einigung zur Wiederöffnung der Wasserstraße noch nicht finalisiert, Angriffe auf Schiffe halten die Risikoprämie hoch. Brent +3,06 %, WTI +1,64 %.
Trading EconomicsDie Juli-Verbraucherpreise (12.08., 14:30 MESZ) gelten als wichtigster Datenpunkt der Woche. Nach dem schwachen Jobbericht könnte ein milder Wert die Zinssenkungs-Hoffnung zementieren – ein heißer Wert das Rekord-Momentum stoppen.
Capital Street FXDer Nikkei schloss −0,12 %, da KI- und Chip-Werte nach der Rally Luft holten. Hongkong (+0,9 %) und Shanghai (+0,67 %) profitierten von Käufen vor neuen Politik-Signalen aus Peking; der Shanghai Composite nähert sich der 4.000er-Marke.
24/7 Wall St.Silber notiert bei 63,90 $ – gestützt von der Fed-Pause-Erwartung nach schwachen Jobdaten und robuster Industrienachfrage (Solar, Stromnetze; steigende chinesische Erzimporte). Gold hält sich nahe dem Zweimonatshoch bei 4.331 $.
Trading EconomicsÜber 80 % der S&P-500-Firmen haben berichtet; diese Woche stehen die KI-Infrastruktur-Namen im Rampenlicht – CoreWeave, Nebius, Super Micro (Di), Applied Materials und Cisco. Ihre Zahlen dürften den nächsten Nasdaq-Impuls setzen.
TheStreet / Earnings WhispersWirtschaftsdaten: Inflationsschwere Woche in den USA – CPI Juli am Mittwoch (Highlight), PPI am Donnerstag plus Erstanträge, Einzelhandelsumsätze & Uni-Michigan-Vertrauen am Freitag. In Europa: Sentix (Mo), deutscher ZEW-Index (Di), Eurozone-Industrieproduktion und BIP-Zweitschätzung.
Notenbanken: Keine großen Zinsentscheide (Fed erst September, EZB September) – der Markt handelt entlang der Daten und Fed-Redner; das „Pause statt Straffung"-Narrativ steht auf dem Prüfstand des CPI.
Earnings der Woche: KI-/Tech-Schwerpunkt – CoreWeave (CRWV), Nebius (NBIS), Rocket Lab (RKLB), Super Micro (SMCI, Di), Cisco (CSCO, Mi), Applied Materials (AMAT, Do), Lumentum (LITE); dazu Sea, On Holding, Monday.com (Mo), JD.com und Plug Power.
Feiertage: Keine Börsenfeiertage an den großen Handelsplätzen in dieser Woche.
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